L'investimento in cryptocurrencies è tutta la collera e il bitcoin è chiaramente il più grande – ha la più grande capitalizzazione di borsa, la maggior parte della infrastruttura, il registro più lungo ed è decentralizzato. In colonne precedenti, ho sollecitato le conversazioni voi, come consulente, dovrò avere con i clienti e quanto differente provengono da tutte le conversazioni avete precedentemente avete dovuto avere circa pianificazione finanziaria.

Ora, otteniamo di parlare di tre modi diversi di esaminare un investimento nel bitcoin per voi e/o i vostri clienti: bitcoin come la rivoluzione, bitcoin come macro investimento e bitcoin come micro investimento. Esaminerò queste tesi di tre investimenti in modo da potete non solo determinare perché assegnare a bitcoin, ma anche così potete aiutare i vostri clienti a migliorare per capire le implicazioni di determinate notizie, di campagna pubblicitaria di media e delle poste sociali di media.

Questa colonna originalmente è comparso in cripto per i consulenti, il nuovo bollettino settimanale di CoinDesk definenti i beni cripto e digitali ed il futuro di finanza. Firmi su qui per riceverlo ogni giovedì.

Voi ed i vostri clienti leggeranno inevitabilmente gli articoli ed i post dalla gente che inserisce in tutte queste categorie. Avere una comprensione di dove stanno venendo vi aiuterà nella vostra pratica. (Tenga presente che non possiamo necessariamente ammassare ogni investitore o ogni tesi in una di queste tre categorie.)

Ciò era realmente «l'investimento» originale in Bitcoin. Cominciando poco tempo dopo il rilascio del Libro Bianco dei blockchain di Bitcoin nel 2008, la gente stava estraendo il bitcoin facendo uso dei loro home computer ed il feltro come questa nuova valuta sarebbe necessario prima o poi in futuro. Probabilmente non hanno pensato che valesse qualche giorno nella le mezze-cinque figure, né hanno pensato nei termini dell'investitore istituzionale. Lo hanno tenuto in portafogli privati molto prima che avessimo custodi cripto e perfino lo hanno usato per le transazioni iniziali – come la pizza e la via della seta malfamate del bitcoin.

Lungo la strada, altri hanno iniziato l'investimento nel bitcoin come barriera contro i governi, la censura ed eccessivamente le banche potenti.

La tesi di investimento di rivoluzione è che, quando la moneta inconvertibile, i governi e le banche vengono a mancare o esitano possiamo contare su bitcoin. Poiché il bitcoin completamente è decentralizzato, il valore non è determinato e possibilmente manipolato da una banca centrale e dal trasferimento non può essere limitato.

Mentre questo non sembra essere molto di un bisogno qui negli Stati Uniti e la maggior parte del mondo sviluppato, possiamo vedere il valore in paesi in cui il governo potrebbe svalutare ordinariamente la loro propria valuta per restituire i ritiri di limite o di debito pubblico dalle banche. Abbiamo visto gli esempi relativamente recenti Turchia, in Argentina e nel Nicaragua.

Se sto vivendo in uno di quei paesi, o non mi fido appena di molti dei leader mondiali, potrei possedere il bitcoin e memorizzarlo fuori linea in un portafoglio duro. So che il mio bitcoin è dovunque sia.

La tesi di investimento di rivoluzione non potrebbe essere solo perché io pensa che stia andando avere bisogno del bitcoin di vendere con beni e servizi, ma perché voglio appena mostrare la mia repulsione con il governo ed il sistema bancario correnti. Così non sto andando lasciarli partecipare alla mie creazione di ricchezza e crescita.

Mentre questa tesi di investimento nel bitcoin potrebbe essere per necessità, o dalla rivoluzione, i suoi fautori sono vigilanti circa lasciare il pubblico conoscerli dovrebbero tenere il bitcoin. Molte delle discussioni muniscono più di meno la macroeconomia reale che guida il valore e più del dollaro sul bisogno al proprio bitcoin come barriera contro i partiti potenti e come dichiarazione politica.

Questa tesi di investimento esamina il bitcoin come deposito del valore e confronta i fattori macroeconomici a gioco negli Stati Uniti e nel mondo. Il pensiero dietro è che poichè vediamo l'aumento di inflazione dovuto il rifornimento aumentato di moneta inconvertibile, il valore di bitcoin aumenterà drammaticamente perché il bitcoin ha un rifornimento molto fisso.

Ciò è la tesi che molti investitori del bitcoin stanno seguendo per anni, ma è diventato molto popolare e ben noto nel 2020, quando il macro responsabile di hedge fund leggendario Paul Tudor Jones ha annunciato stava assegnando alcuna della sua cartella a bitcoin. È stato seguito presto da Stanley Druckenmiller e da Bill Miller, che sono inoltre macro investitori.

La stampa del decreto monetario negli Stati Uniti ed nella maggior parte del mondo occidentale come conseguenza della pandemia COVID-19 ha accelerato il potenziale per inflazione, come abbiamo visto i trilioni più dollari creati e dispersi nell'economia. Ora, infine abbiamo cominciato vedere la prova di inflazione, che aggiunge il combustibile a questa tesi di investimento del bitcoin.

Perché dovrei tenere il bitcoin come una barriera di inflazione o deposito del valore? Ammettiamomi può comprare ipotetico oggi una pagnotta per $1. Durante un anno, che cosa se quella stessa pagnotta mi costasse $1,05 – che significa che abbiamo avuti inflazione di 5%? Quello accade perché abbiamo aggiunto più dollari, ma non più pane, al sistema. Di conseguenza, il pane vale più dollari.

Se tengo tutti i miei soldi nei dollari nella banca (dove non sto guadagnando virtualmente interesse), non posso comprare una pagnotta durante un anno con i miei $1. Se penso quello accadrà, io vorrà i miei soldi risparmiati in un bene che inoltre ha un rifornimento limitato, appena come il pane. Nel passato che il bene potrebbe essere oro. Ora, tuttavia, abbiamo un bene con un rifornimento molto limitato, che è molto facile da comprare e tenere la cassaforte (confrontata ad oro fisico).

Posso tenere il mio dollaro nel bitcoin e durante un anno presupporrei che il prezzo del mio bitcoin sarebbe andato su almeno dallo stesso importo del pane. Di conseguenza, se devo comprare il pane, posso vendere il mio bitcoin per almeno $1,05.

Ora, estrapoli quell'investimento sopra l'economia mondiale di mondo intero e possiamo vedere perché questi titani di macro investimento vogliono assegnare 2%-5% delle loro tenute a bitcoin. Vedono che venuta ed essi di inflazione vuole un bene con rifornimento limitato che valorizzazione con una diminuzione nel valore del dollaro.

Quando voi o i vostri clienti legge circa un aumento nell'inflazione che conduce ad una valorizzazione possibile di bitcoin, o sulle istituzioni come le società di assicurazioni e sulle pensioni che investono nel bitcoin, questa è solitamente la tesi che stanno usando.

Ciò è dove la maggior parte dei consulenti stanno andando stare con i loro clienti. Il vostro ruolo qui è di identificare, basato parzialmente sulle tesi precedentemente citate di investimento, come aiutare i vostri clienti ad assegnare a bitcoin.

Sulla base del profilo di rischio, valore e orizzonte temporale tecnici dei vostri clienti, potete valutare non solo l'assegnazione a bitcoin ma anche il trattamento del bene – quando voi commercio, ogni quanto tempo riequilibrate, ecc.

Ricordi che molte di quelle istituzioni che investono nel bitcoin per la barriera di inflazione hanno un orizzonte temporale molto lungo o persino infinito. I vostri clienti hanno un orizzonte temporale limitato e ciascuno sarà differente. Se i vostri clienti sono nel loro inizio degli anni 40, probabilmente state parlando con loro circa l'inflazione di impatto avrete sui loro fondi di pensionamento. Se inoltre presupponiamo sottoscrivete alla tesi della barriera di inflazione qui sopra, misure del bitcoin come componente di pianificazione di pensionamento dei vostri clienti, ad un'assegnazione ragionevole basata sulla loro tolleranza di rischio.

La volatilità di bitcoin inoltre tiene conto un investimento quando pensa a questo proposito per i diversi clienti. Poiché il bitcoin non è correlato ed altamente liquido, avete la capacità da riequilibrare, possibilmente trimestrale e fornite ai clienti i ritorni di cartella globali che sono normalizzati.

Questa micro tesi di investimento del bitcoin è circa la presa degli effetti possibili sul prezzo di bitcoin e l'adattamento loro alle cartelle diverse della famiglia, con gli orizzonti temporali più limitati, le spese necessarie ed i beni tradizionali.

Poichè cominciate imparare più circa bitcoin e perfino aiutare i vostri clienti con le assegnazioni a cripto, definitivamente sentirete «dai influencers,» analisti ed entusiasti del bitcoin circa il ragionamento per la tenuta o la tenuta del bitcoin.

Il vostro ruolo come il consulente è di capire queste tesi principali di investimento ed avete la capacità di determinare come tutte le opinioni o analisi colpisce le cartelle e le vite finanziarie dei vostri clienti. Se vedete un influencer o un analista o le notizie tramite la lente di una di queste tesi di investimento, sarete più ben preparato avere quelle conversazioni importanti con i vostri clienti.